Empresa da BlackRock capta R$ 400 mi para geração solar
A Brasol, empresa de energia renovável que tem a BlackRock e a Siemens como principais investidores, anunciou sua primeira emissão de debêntures simples, no valor de R$ 400 milhões, para financiar seu plano de crescimento via construção ou aquisição de novas usinas solares no segmento de geração distribuída.
Ao Valor , o CEO da empresa, Ty Eldridge, disse que o objetivo são projetos de infraestrutura de até R$ 25 milhões com foco em consumidores de maior porte, como clientes industriais, telecomunicações e saneamento, por exemplo. o Bradesco BBI assessorou a Brasol na operação.
“Os recursos serão decisivos para o desenvolvimento de ativos estratégicos e de novos projetos (…). Esse é o motivo também de abrir o leque de soluções, já que energia solar só vai atender parte da necessidade do cliente. Por isso que estamos olhando soluções de baterias [sistemas de armazenamento]”, afirmou Eldridge.
Apesar de existirem dezenas de empresas do setor de geração distribuída no Brasil, o contexto é de consolidação de poucos grupos na aquisição de projetos, como Brookfield, Origo, Matrix e Patria, por exemplo.
No fim de 2023, a BlackRock adquiriu 45% da Brasol. Com o investimento, o plano é alocar uma parte significativa do capital para aquisições, com a meta de realizar cerca de R$ 1 bilhão em aportes na empresa. O diretor de investimentos da Brasol, Carlos Eduardo de Lima Bachada, disse que, com o capital da BlackRock e outros sócios, mais a debênture que fez, a empresa terá o capital necessário para ir atrás dos projetos.
“Fomos a mercado, em uma operação pública e captamos no balanço da Brasol, em que temos uma discricionariedade de alocação do dinheiro captado em projetos futuros”, disse. “Parte dos recursos será para aquisição dos equipamentos e construção de usinas e também para fazer a consolidação via M&As [fusões ou aquisições], afirmou Bachada.
A empresa tem cerca de 150 megawatt-pico (MWp) distribuídos em 22 Estados e a meta da empresa é até o fim de 2025 ter cerca de 500 MWp de capacidade instalada em operação. O caminho é utilizar o “equity” da Brasol, o bolso dos acionistas e outras estruturas financeiras. Os primeiros R$ 200 milhões já foram sacados pela empresa e estão no caixa para serem usados em oportunidades.
Empresa tem cerca de 150 MWp e a meta é alcançar cerca de 500 MWp até o fim de 2025
Recentemente a empresa fechou acordo para aquisição de parques solares da comercializadora BC Energia. No primeiro momento, a parceria vai envolver o controle de 13 projetos com capacidade de geração de 60 MW e que devem demandar investimentos de R$ 250 milhões. O plano é adquirir 35 usinas solares e deve demandar investimentos de R$ 800 milhões, segundo informou o Pipeline, site de negócios do Valor.
Este arranjo financeiro não é novo. A Raízen vendeu 31 projetos solares para a Élis Energia, empresa controlada pelo fundo do Pátria Investimentos. A Brookfield injetou R$ 1,2 bilhão na formação de um parque gerador de 300 megawatts-pico (MWp) por meio de sua controlada IVI Energia, por valor não informado, e continua agora com a construção das futuras usinas. E a Órigo Energia, investida da I Squared, levantou R$ 600 milhões para financiar a construção de cerca de 150 pequenas usinas solares em 11 Estados.
A presidente da Clean Energy Latin America (Cela), consultoria especializada no setor de energia renovável, Camila Ramos, disse que os projetos de geração remota têm usado diferentes instrumentos financeiros, como equity de investidores, linhas de financiamento de bancos comerciais e de desenvolvimento, além de instrumentos dos mercados de capitais, com a emissão de Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) e fundos de direitos creditórios (FIDC), debêntures simples e mais recentemente, debêntures incentivadas.
“De acordo com o levantamento anual da Cela do volume de financiamento para geração distribuída no Brasil, esse volume caiu pela primeira vez em 2023. Porém, em 2024 o mercado de financiamento voltou a aquecer e deve apresentar volumes maiores que no ano anterior”, disse Ramos.