Poste Italiane faz proposta de aquisição integral da TIM Itália por 10,8 bilhões de euros
Neste domingo, 22, a Poste Italiane, o equivalente aos Correios da Itália, anunciou uma proposta de aquisição integral da TIM Itália, mista – envolvendo dinheiro e troca de ações. A empresa estatal já tem 20,1% de participação da operadora e pretende fechar o seu capital após a aquisição total da operadora na bolsa de Milão. O valor pode chegar a cerca de 10,8 bilhões de euros.
Para cada ação da TIM ofertada, a Poste pagará uma contraprestação composta por 0,167 centavos de euro em dinheiro e 0,0218 em novas ações ordinárias da Poste. Isso resulta em uma avaliação de 0,635 centavo de euro por ação da TIM, o que representa um prêmio de 9,01% sobre o preço de fechamento das ações da operadora em 20 de março de 2026. O custo máximo em dinheiro da oferta será de aproximadamente 2,85 bilhões de euros e o montante em ações é avaliado em 7,9 bilhões de euros, resultando em uma negociação de aproximadamente 10,8 bilhões de euros.
A transação tem como objetivo criar a “maior plataforma de infraestrutura conectada da Itália”, unindo a rede física e de distribuição dos correios italianos com os ativos de telecomunicações, nuvem, segurança cibernética e serviços de inteligência artificial da TIM. A expectativa é gerar cerca de 700 milhões de euros em sinergias anuais (antes de impostos).
E o Brasil? Estratégico
No documento em que apresenta a proposta, a Poste Italiane explica que o Brasil “se caracteriza pela alta rentabilidade e significativa geração de caixa. Atualmente, o mercado brasileiro representa um pilar estratégico de primeira importância”. Diz ainda que o país “ostenta uma posição competitiva sólida e sustentável, amparada por ativos de infraestrutura de alta qualidade e uma ampla base de clientes, que continua a crescer.”
A Poste Italiane avalia o mercado brasileiro favorável e com um ambiente competitivo mais racional, além de possuir “um potencial de crescimento significativo em serviços digitais e de dados. Nesse contexto, demonstrou um histórico comprovado de execução operacional e comercial, resultando em crescimento rentável e geração de caixa robusta, contribuindo significativamente para a criação de valor global do grupo.”
Condições de eficácia
A conclusão da oferta depende de diferentes condições, incluindo a aprovação de autoridades reguladoras (como o Banco da Itália e autoridades antitruste) e a condição de que a Poste Italiane alcance, ao fim da oferta, mais de 66,67% do capital social ordinário da TIM.